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경제 기초 <통화스왑>

달걀용 2024. 11. 12. 22:25

트럼프 대통령의 당선이 통화 스왑과 관련된 미국의 정책에 영향을 미칠 가능성은 높습니다. 트럼프 행정부는 일반적으로 보호무역 정책과 강화된 달러 정책을 지지해 왔으며, 다른 주요국과의 통화 스왑 협정에 간접적인 영향을 줄 수 있습니다.

트럼프 당선 후 통화스왑 방향은?

달러 강세 가능성: 트럼프 행정부는 보호무역과 강력한 달러 정책을 지지할 가능성이 높아, 이에 따라 달러 가치가 강세를 보일 수 있습니다. 강한 달러는 미국과 달러를 사용하는 파트너국들에게 유리하게 작용할 수 있지만, 다른 국가들에는 통화 스왑 협정 의존도를 높일 수 있습니다. 이 경우, 통화 스왑 협정이 확대될 가능성이 있으며, 특히 위기 상황에서 달러 유동성을 보장하려는 국가들의 요청이 증가할 수 있습니다

대중국 무역 긴장과 달러 수요 증가 : 트럼프 행정부는 과거에도 중국과의 무역 분쟁을 통해 대중 관세를 인상하고 보호주의를 강화했습니다. 이러한 무역 갈등이 재점화되면 글로벌 시장에서 달러 수요가 증가하여 통화 스왑의 필요성이 커질 수 있습니다. 달러 유동성을 높이기 위한 통화 스왑 협정이 추가적으로 활용될 가능성도 있지만, 미국이 보호무역 기조를 유지할 경우 일부 국가들과의 협상이 까다로워질 수 있습니다

금융시장 변동성 : 트럼프 대통령의 경제 정책이 글로벌 무역과 외환 시장의 변동성을 증가시킬 가능성이 있으며, 이러한 상황에서 주요국 중앙은행들은 통화 스왑을 통한 금융 안정성을 강화하려 할 것입니다. 특히 주요 중앙은행들이 불확실성에 대비해 스왑 라인을 확장하거나 새로운 스왑 협정을 체결하는 방향으로 나아갈 수 있습니다

결론적으로, 트럼프 당선은 보호무역 및 강달러 정책이 통화 스왑의 역할을 더욱 부각하는 방향으로 작용할 수 있으며, 이로 인해 통화 스왑 협정 확대가 필요할 가능성이 있습니다.

통화 스왑이란?

통화 스왑은 두 나라의 중앙은행이 자국 통화를 서로 빌려주기로 약속하는 것입니다.

예를 들면,

나라 A와 나라 B는 각각 다른 화폐(통화)를 쓰고 있습니다. 나라 A에는 "A달러"가 있고, 나라 B에는 "B엔"이 있다고 해 보겠습니다.

나라 A가 갑자기 B엔이 많이 필요해지면, 나라 B에게 "우리 A달러를 줄 테니, 대신 그만큼의 B엔을 빌려줄래?"라고 요청할 수 있습니다. 반대로, 나라 B가 A달러가 필요하면 똑같이 요청할 수 있습니다.

이렇게 서로 빌려주기로 약속해 두면, 갑자기 통화가 부족해지는 상황에서도 안정적으로 돈을 사용할 수 있어서 서로에게 도움이 됩니다. 해외 거래나 경제 위기 상황에서도 두 나라가 원활하게 돈을 쓸 수 있게 됩니다.

이처럼 통화 스왑은 두 나라가 필요할 때 서로의 돈을 쉽게 빌릴 수 있게 해주는 안전 장치 같은 거예요.

A나라 통화 강세라면?

B 국가와의 통화 스왑 중에 A 국가의 통화만 강세를 보일 경우, 스왑에서 어느 국가가 어떤 통화를 보유하고 있는지에 따라 스왑 계약에 미치는 영향이 달라질 수 있습니다. 일반적으로 발생하는 상황은 다음과 같습니다.

B국가의 비용 증가 : B국가가 A국가의 통화를 빌렸고 A국가의 통화가 강해지면 이제 B국가가 자국 통화로 부채를 상환하는 데 더 많은 비용이 듭니다. 예를 들어, A가 "A달러"를 갖고 있고 B가 "B엔"을 가지고 있고 A달러가 강세를 보인다면 B엔은 A달러를 더 적게 구매할 수 있게 되어 B국이 A국과의 빚을 청산하는 데 더 많은 비용이 들게 됩니다.

A국가의 잠재적 이익 : A국가의 경우 자국 통화의 가치 상승은 B국 통화 기준으로 자국 통화 보유 가치가 증가함을 의미합니다. 이는 국가 재정 상태나 국제 구매력 측면에서 유리할 수 있습니다. 그러나 A국 역시 통화 강세로 인해 해외 상품에 대한 수요가 감소할 경우 수출 경쟁력이 잠재적으로 감소할 수 있습니다.

시장 신뢰도 및 통화 수요에 미치는 영향 : A 국가의 통화가 강세를 보일 경우 A 국가의 경제적 안정성에 대한 투자자의 신뢰도가 높아진다는 것을 의미하는 경우가 많습니다. 이로 인해 A 국가의 통화에 대한 수요가 지속적으로 증가할 수 있으며, 이는 해당 국가가 계약을 자주 갱신하거나 조정하는 경우 스왑 조건의 조정으로 이어질 수 있습니다.

스왑 갱신 조건의 잠재적 조정 : 한 통화의 강세로 인한 장기적인 불균형을 완화하기 위해 중앙 은행은 조정된 금액이나 조건으로 스왑을 갱신하기로 결정할 수 있습니다. 이는 특히 B 국가의 통화가 계속 약세를 보일 경우 스왑이 양국 모두에게 공정하고 실용적으로 유지되도록 보장합니다.

스왑 중 A 국가의 통화만 강화하면 자국 통화 기준으로 B 국가의 부채 비용이 증가합니다. 이로 인해 상환 부담이 높아질 수 있으며 통화 변동이 지속될 경우 두 중앙은행이 조건을 재협상하게 될 수 있습니다.

미국과 스왑인 나라

미국은 현재 다음을 포함한 6개 주요 중앙은행과 영구 통화 스와프 계약을 유지하고 있습니다.

캐나다
잉글랜드
유럽)
일본
스위스
멕시코

전 세계적으로 달러 유동성을 더욱 지원하기 위해 2020년 팬데믹 위기에 대응하여 확립되었지만 영구적인 것이 아니라 필요에 따라 갱신됩니다.

한국의 통화스왑한 나라

한국은 금융 위기 상황에서 연준과 일시적인 스와프 라인을 유지해 왔습니다. 2008년 금융 위기와 2020년 코로나19 동안 연준은 달러 유동성 부족을 관리하기 위해 한국을 포함한 여러 국가와 긴급 달러 스와프 라인을 설정했습니다. 이러한 조치는 시장을 안정시키는 데 도움이 되었지만 일시적이었고 이후 만료되었습니다.

한국은 지역 경제 안정을 지원하고 환율 위험을 관리하기 위해 중국, 일본 등 다른 국가와 통화 스와프 협정을 유지하고 있지만, 미국과의 상설 스와프 라인은 현재 마련되지 않은 상태입니다.